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| 江蘇無縫鋼管可能在11-12月形成全年最靚麗行情 |
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發(fā)布者：boogu.cn 發(fā)布時間：2013/9/25 閱讀：779次 【字體：大 中 小】 |
江蘇無縫鋼管可能在11-12月形成全年最靚麗行情
一是“保底線穩(wěn)增長”已成共識
由于今年二季度的GDP是7.5%，引起了社會各界的普遍擔憂，也使7月底8月初的“底線思維”成為最熱門的關鍵詞。但無論是最高層面的政策制定，還是各部委密集出臺相關行業(yè)刺激政策，以及一些重大項目相繼獲批等，都顯示出國家對于宏觀經濟的溫和刺激已經開始。雖然本屆政府一再強調刺激與當年4萬億有所不同，但對于資本市場來說，既然有了“保底線穩(wěn)增長”的措施，那勢必會在資本市場有所反映。最近，環(huán)保、信息產業(yè)等異軍突起，以及與上海自貿區(qū)股票的超常表現(xiàn)，都足以說明政府“保底線穩(wěn)增長調結構促發(fā)展”的思路不僅明確，而且態(tài)度堅定，行動果斷。因此可以預見，三季度的GDP不會低于7.6%，四季度的GDP不會低于7.7%，全年平均將在7.7%左右。鑒于此，在“保底線穩(wěn)增長”共識下，四季度宏觀經濟全面提速可期，鋼材需求協(xié)同增長可待。
二是相關金融衍生品彈升動能充沛
近幾年來，現(xiàn)鋼、期鋼、焦炭，以及上證指數(shù)的關聯(lián)度越來越高，在期鋼成為現(xiàn)鋼的“風向標”后，最近一年多來上證指數(shù)的走勢，對期鋼的影響也越來越大，由此想成股市-期鋼-現(xiàn)鋼互為感應、相互傳導、共同進退的效應也越來越強(見下圖)。
更值得關注的是，目前螺紋鋼現(xiàn)貨價格基本回到18年前，期鋼和上證指數(shù)均也淪為近五年來的低位(見筆者《正能量積聚或傳鋼市好“聲音”》一文)。因此，基于鋼鐵產品金融屬性的越來越強以及市場運行規(guī)律預測，全國鋼材價格將在各種積極因素的合力推動下，在11月初前后重拾升勢，走出一波比較像樣的行情，甚至出現(xiàn)久違的高產量、高庫存、高價格局面。而且隨著市場信心的恢復與增強，還會使得投機資本的卷土重來，從而明顯增加鋼材領域中的金融性投機需求，助推行情上漲。
三是世界鋼需增加有助國內鋼市趨好
由于制造業(yè)約占全部鋼材消費的3成以上，因此制造業(yè)PMI指數(shù)的揚升，表明該領域中的鋼材需求顯著增加。而且，隨著制造業(yè)生產的增長，又會引發(fā)生產企業(yè)和流通企業(yè)的補庫存需求。同時，也有利中國鋼材的出口。數(shù)據(jù)顯示：1-8月份，全球粗鋼產量10.51億噸，同比增長2.3%；今年8月份我國鋼材出口614萬噸,同比增長44.8%，創(chuàng)下2008年10月份以來的新高。1-8月份累計出口鋼材4198萬噸，同比增長17.4%。預計今年出口鋼材將在6000萬噸以上，再創(chuàng)歷史新高。由此可見，全球粗鋼產量的溫和增長和中國鋼材出口的大幅增加，不僅說明全球經濟復蘇進程的加快和鋼材需求的增加，也有助于改善國內供求關系和分流市場壓力。
近五年來全球主要鋼材市場的CRU指數(shù)走勢也顯示：世界金融危機的“發(fā)祥地”，以美國鋼鐵消費為代表的北美地區(qū)，今年鋼材價格完全擺脫了金融危機的陰霾，鋼價始終運行在09年之上，目前正向2011年五年較好行情挺近；歐洲地區(qū)的CRU走勢雖然弱于美洲地區(qū)，但也運行在09年“危機線”之上，與10年走勢交織運行；亞洲地區(qū)的走勢最差，平均指數(shù)雖然高于09年同期，但至今還在與09年的走勢“糾結”。因此，結合中國大陸鋼價走勢遠不如危機時的情勢研判，今年亞洲指數(shù)的弱勢運行，主要為中國行情過于低迷的所致(見上圖)。當然，這也是中國鋼價為什么趕不上國際鐵礦石價格漲幅的原因之一。
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